盈利现金比率是什么

盈利现金比率是指企业本期经营活动产生的现金净流量和净利润的比值关系，其能够很好地反映企业的盈利情况。盈利现金比率=经营现金流量净额/净利润。

盈利现金比率越大，净利润的现金含量越高，可供企业支配的货币量越大，企业的支付能力越强，企业盈利质量也就越高。

该指标应大于1，若比率小于1，说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款，利润质量差；或者利润中含有大量投资收益，主营业务盈利能力差。

盈利能力比率

(一)营业净利率

1.计算方法

营业净利率=(净利润÷营业收入)×100%

2.指标分析

(1)“净利润”“营业收入”两者相除可以概括公司的全部经营成果。该比率越大，公司的盈利能力越强。

(2)营业净利率的变动，是由利润表各个项目变动引起的;可以通过“金额变动分析”和“结构变动分析”两个方面进行营业净利率驱动因素分析。

(二)总资产净利率

1.公式

总资产净利率是指净利润与总资产的比率，它表明每1元总资产创造的净利润。

总资产净利率=(净利润÷总资产)×100%

【提示】总资产净利率是公司盈利能力的关键。虽然股东报酬由总资产净利率和财务杠杆共同决定，但提高财务杠杆会增加公司风险，往往并不增加公司价值。此外，财务杠杆的提高有诸多限制，公司经常处于财务杠杆不可能再提高的临界状态。因此，提高权益净利率的基本动力是总资产净利率。

2.驱动因素

总资产净利率的驱动因素是营业净利率和总资产周转次数。

总资产净利率=净利润/总资产

=(净利润/营业收入)×(营业收入/总资产)

=营业净利率×总资产周转次数

(三)权益净利率

权益净利率，也称净资产收益率，是净利润与股东权益的比率，它反映每1元股东权益赚取的净利润，可以衡量企业的总体盈利能力。

1.计算公式

权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%

2.指标分析

权益净利率的分母是股东的投入，分子是股东的所得。权益净利率具有很强的综合性，概括了公司的全部经营业绩和财务业绩。

盈利能力分析

1、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%。

2、资产净利率=(净利润÷总资产)×100%。

3、权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%。

4、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%。

5、营业利润率=(营业利润÷营业收入)×100%。

6、成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额)×100%。

盈利质量分析

1、资产现金回收率=(经营活动现金净流量÷平均资产总额)×100%。

2、盈利现金比率=(经营现金净流量÷净利润)×100%。

3、销售收现比率=(销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额)×100%。

偿债能力分析

1、净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。

2、流动比率=流动资产÷流动负债。

3、速动比率=速动资产÷流动负债。

4、现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债。

5、现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债。

6、资产负债率=(总负债÷总资产)×100%。

7、产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益。

8、利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用。

9、现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用。

10、经营现金流量债务比=(经营活动现金流量÷债务总额)×100%。

营运能力分析

1、账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款;应收账款周转天数=365÷(销售收入÷应收账款);应收账款与收入比=应收账款÷销售收入。

2、存货周转率：存货周转次数=销售收入÷存货;存货周转天数=365÷(销售收入÷存货);存货与收入比=存货÷销售收入。

3、流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产;流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产);流动资产与收入比=流动资产÷销售收入。

4、净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本;净营运资本周转天数=365÷(销售收入÷净营运资本);净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入。

5、非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产;非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产);非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入。

6、总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产;总资产周转天数=365÷(销售收入÷总资产);总资产与收入比=总资产÷销售收入。

发展能力分析

1、股东权益增长率=(本期股东权益增加额÷股东权益期初余额)×100%。

2、资产增长率=(本期资产增加额÷资产期初余额)×100%。

3、销售增长率=(本期营业收入增加额÷上期营业收入)×100%。

4、净利润增长率=(本期净利润增加额÷上期净利润)×100%。

5、营业利润增长率=(本期营业利润增加额÷上期营业利润)×100。

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